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美國半導體大廠 美光科技（Micron） 於 24 日公布 6 至 8 月財報時，意外拋出重磅消息：其最新高頻寬記憶體 HBM4 的速度已達到業界最高水準。這項宣布立即打破市場先前的普遍預期，外界原認為美光難以符合輝達（NVIDIA）的嚴苛需求，HBM4競賽將由三星與 SK hynix 形成雙強對決。然而，美光的「逆襲」顯示競局出現三強鼎立的新局面。
財報驚喜與業務動能
根據財報，美光第四財季營收年增 46% 至 115 億美元，營業利益更飆升 126.6% 至 45 億美元，遠超市場預期。每股調整盈餘達 3.03 美元，營益率衝上 35%，堪稱「驚喜財報」。其中，雲端虛擬伺服器的記憶體需求貢獻龐大，相關營收年增逾 213% 至 45.43 億美元，展現 AI 與雲端基礎建設的帶動力。至於 HBM 業務則維持強勁，單季營收達 20 億美元，推算全年規模已達 80 億美元，並成功將客戶群拓展至 6 家。
美光此番突破，對全球半導體版圖影響深遠。首先，HBM 市場的寡佔格局被重新定義，三星與 SK hynix 面臨更激烈競爭；其次，輝達等 AI 巨頭的供應鏈選擇更多，採購議價能力將因此受牽動。
在 AI 資料中心快速擴張、伺服器運算記憶體需求不斷攀升的背景下，HBM 已成為高效能運算的核心。美光的加入不僅改變市場預期，也再次提醒外界，AI 半導體的競爭，永遠存在變數與黑馬。（原文出處）
